Что может быть общего у инвестиционной индустрии и медицины? 

Параллелей действительно много, как в нынешнем положении дел, так и в истории развития. Для начала давайте поговорим о медицине. На самом деле история многих известных лекарств насчитывает сотни лет. Например, различные рецепты западных лекарств можно найти на древних шумерских глиняных табличках. Отец современной медицины Гиппократ, живший за 400 лет до нашей эры, предлагал своим пациентам ивовый-чай и писал о его жаропонижающем действии.

В 1897 году Феликс Хоффманн  разработал способ получения ацетилсалициловой кислоты, пригодной для промышленного использования, а в 1899 году на аптечных прилавках появилась первая доза лекарства под торговой маркой Аспирин. Больше не было необходимости жевать, варить или настаивать кору ивы – все можно было получить в виде, выражаясь современным языком, «продукта в коробке».

Но причем же тут может быть инвестиционная индустрия?

А всё дело в том, что она развивается по очень похожей схеме. Например, в 1928 году Бен Грэм и Дэвид Додд предложили инвестиционную стратегию, названную инвестированием в стоимость. В основе этой стратегии было выявление недооцененных акций с использованием таких параметров, как: цена/прибыль (легендарный P/E),цена/собственный капитал (менее известный P/B), дивидендная доходность.

На протяжении десятилетий инвесторы следовали стратегии Грэма и Додда по выбору отдельных акций в соответствии с их философией. Некоторые из них были очень успешными.В 1992 году Юджин Фама и Кеннет Френч проанализировали данные, накопленные за многие годы, и подтвердили, что фактор стоимости действительно существует и является статистически значимым. То есть стратегия Грэма в долгосрочной перспективе действительно увеличивает шансы на успех.

По крайней мере, по данным на момент исследования. Современный инвестор также может самостоятельно воспроизвести стратегию стоимостного инвестирования, но теперь ее можно получить в виде готового продукта в коробке. Например, вы можете купить акции Vanguard Value ETF (VTV) и получить стратегию стоимости всего за 0,04% капитала в год. Vanguard будет напрямую выбирать акции и заключать сделки для вас.

Как и в случае с лекарствами, то, что раньше было достоянием целителей, теперь можно купить в виде таблетки, которая уже содержит действующее вещество в концентрированном виде. Сейчас это называется пассивным инвестированием.

Более детальную информацию по этой теме вы можете узнать перейдя по ссылке.